How long does due diligence take?

A red-flag review of a mid-sized company takes two to three weeks. A full-scope exercise takes four to eight weeks, and the constraint is normally the completeness of the data room rather than our capacity. We can begin with public register work before the data room opens.

What is checked in public registers?

Corporate records and beneficial ownership, real property title and encumbrances, movable property charges, pending court cases and enforcement proceedings, insolvency filings, tax debt and sanctions listings. This baseline can be assembled quickly and often identifies the significant issues before any document is disclosed.

Can diligence be done without the seller's cooperation?

A useful picture can be built from public sources alone, and we do this regularly for counterparty screening and hostile situations. It will not establish contractual exposure or employment liabilities, which require disclosure.

What if the seller refuses to disclose something?

Non-disclosure is itself a finding. The usual response is a specific indemnity covering the undisclosed area, backed by escrow — the seller who declines both disclosure and indemnity has told you something important.

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Rechtliche Due Diligence

Due Diligence ist kein Einsammeln von Unterlagen. Es geht darum festzustellen, was Sie tatsächlich kaufen und was es kosten würde, es in Ordnung zu bringen.

Überblick

Ukrainische Register sind öffentlich und weitgehend verlässlich, aber nicht abschließend. Die Anteilsinhaberschaft kann durch historische Mängel über mehrere Übertragungen hinweg belastet sein, Immobilieneigentum durch Ansprüche, die nie ins Register gelangt sind, und die wertvollsten Verträge einer Gesellschaft enthalten häufig Change-of-Control-Klauseln, die ein Käufer erst bemerkt, wenn die Gegenseite sie geltend macht.

Unsere Prüfung ist für Entscheider geschrieben. Wir berichten Feststellungen laufend statt erst am Ende, wir unterscheiden zwischen Punkten, die den Preis betreffen, solchen, die vertraglichen Schutz verlangen, und solchen, die die Transaktion beenden sollten — und wir beziffern, wo Bezifferung möglich ist. Eine Feststellung ohne Empfehlung nützt niemandem.

Typische Fallkonstellationen

Ein Investor erwirbt eine Mehrheitsbeteiligung und braucht die Risiken vor der Preisbildung beziffert.
Ein Kreditgeber verlangt vor Auszahlung eine rechtliche Prüfung der ukrainischen Sicherheiten.
Ein Käufer von Gewerbeimmobilien braucht eine Prüfung der Eigentumshistorie auf Mängel.
Ein Konzern nimmt einen neuen ukrainischen Händler auf und braucht eine Integritätsprüfung.
Ein Verkäufer will eine Vendor Due Diligence, bevor er den Datenraum öffnet.

Leistungsumfang

Was wir tun

Die Aufgaben, die wir in diesem Rechtsgebiet übernehmen. In der Praxis ist ein Mandat meist eine Kombination aus mehreren davon und nicht eine einzelne Position.

Gesellschaft und Eigentum

Prüfung der Beteiligungskette seit Gründung, der Anteilsübertragungen, der Kapitaleinlagen und der Wirksamkeit des Eigentums des Verkäufers.

Immobilien

Eigentumshistorie, eingetragene und nicht eingetragene Belastungen, Flächenwidmung und Nutzung, planungs- und baurechtliche Konformität.

Verträge

Wesentliche Verträge, Change-of-Control- und Abtretungsklauseln, Kündigungsrechte, Sicherheiten und Garantieverpflichtungen.

Arbeitsverhältnisse

Arbeitsrechtliche Unterlagen, offene Ansprüche, Genehmigungen für ausländisches Personal und Risiken aus informellen Regelungen.

Genehmigungen und Lizenzen

Wirksamkeit von Betriebslizenzen und Genehmigungen, Übertragbarkeit bei Kontrollwechsel und Einhaltung ihrer Auflagen.

Rechtsstreitigkeiten und Vollstreckung

Anhängige und drohende Verfahren, Vollstreckungsmaßnahmen, Insolvenzindikatoren und Steuerbescheide.

Sanktionen und Integrität

Abgleich der Zielgesellschaft, ihrer Inhaber und wesentlicher Geschäftspartner mit ukrainischen, EU-, UK- und US-Sanktionslisten sowie negativer Berichterstattung.

Prüfung von Geschäftspartnern

Gezielte Vorabprüfung eines künftigen Partners, Händlers oder Lieferanten, wenn eine vollständige Due Diligence nicht angezeigt ist.

Wie wir arbeiten

Vom ersten Gespräch bis zum Abschluss

Ein vorhersehbarer Ablauf mit einem schriftlichen Ergebnis in jeder Phase, damit Sie jederzeit wissen, wo die Sache steht und was der nächste Schritt kostet.

Umfang

Wir vereinbaren Wesentlichkeitsschwellen und die für diese Transaktion relevanten Bereiche, statt eine Standardcheckliste abzuarbeiten.

Untersuchung

Registerabfragen, Datenraumauswertung und gezielte Nachfragen, wobei Red Flags sofort eskaliert werden.

Bericht

Ein nach Risiken gegliederter Feststellungsbericht, jeder Punkt mit Auswirkung, Eintrittswahrscheinlichkeit und empfohlener Reaktion.

Umsetzung

Feststellungen übersetzt in aufschiebende Bedingungen, Freistellungen, Kaufpreisanpassung — oder in die Entscheidung, abzubrechen.

Warum Mandanten uns beauftragen

Lokale Kenntnis, internationale Standards

Wir arbeiten so, wie es die Rechtsabteilungen unserer Mandanten und deren internationale Berater erwarten: klar abgegrenzter Leistungsumfang, schriftliche Stellungnahmen, englischsprachige Berichterstattung und keine Überraschungen beim Honorar.

Beratung auf Englisch, formuliert so, dass ein Vorstand ohne Kenntnis des ukrainischen Rechts damit arbeiten kann.
Honorarschätzungen vor Arbeitsbeginn abgestimmt, mit Festpreisen, wo der Umfang es zulässt.
Ein namentlich benannter Partner trägt die Verantwortung, kein wechselndes Team.
Tätig in der Ukraine seit 2003 — durch jeden Regulierungszyklus seither.

Fragen

Häufig gestellte Fragen

Wie lange dauert eine Due Diligence?

Eine Red-Flag-Prüfung eines mittelständischen Unternehmens dauert zwei bis drei Wochen. Eine vollumfängliche Prüfung vier bis acht Wochen, wobei der begrenzende Faktor meist die Vollständigkeit des Datenraums ist und nicht unsere Kapazität. Mit der Arbeit an öffentlichen Registern können wir beginnen, bevor der Datenraum öffnet.

Was wird in öffentlichen Registern geprüft?

Gesellschaftsdaten und wirtschaftlich Berechtigte, Grundeigentum und Belastungen, Pfandrechte an beweglichen Sachen, anhängige Gerichts- und Vollstreckungsverfahren, Insolvenzanträge, Steuerschulden und Sanktionslistungen. Diese Grundlage lässt sich schnell zusammentragen und zeigt oft die wesentlichen Themen, bevor ein einziges Dokument offengelegt wird.

Geht eine Prüfung ohne Mitwirkung des Verkäufers?

Aus öffentlichen Quellen allein lässt sich ein brauchbares Bild gewinnen, und wir tun das regelmäßig bei der Prüfung von Geschäftspartnern und in streitigen Konstellationen. Vertragliche Risiken oder arbeitsrechtliche Verbindlichkeiten lassen sich so nicht feststellen — dafür braucht es Offenlegung.

Was, wenn der Verkäufer etwas nicht offenlegt?

Die Nichtoffenlegung ist selbst eine Feststellung. Die übliche Reaktion ist eine spezielle Freistellung für den betroffenen Bereich, abgesichert durch Treuhand — ein Verkäufer, der sowohl Offenlegung als auch Freistellung verweigert, hat Ihnen etwas Wichtiges mitgeteilt.

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Nächster Schritt

Sprechen Sie mit uns über Ihr Anliegen

Sagen Sie uns, was Sie in der Ukraine erreichen müssen. Das erste Gespräch ist kostenlos und vertraulich — wir sagen Ihnen offen, ob wir die richtige Kanzlei dafür sind.

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